今年以來(lái)，QDII基金業(yè)績(jī)分化明顯，業(yè)績(jī)首尾相差懸殊甚至超過(guò)80%。總體來(lái)看，大部分QDII基金業(yè)績(jī)慘淡，實(shí)現(xiàn)正收益的不足兩成。部分醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)等主題QDII基金跌幅超過(guò)40%，但以油氣類為代表的QDII基金年內(nèi)回報(bào)卻仍普遍達(dá)到20%以上。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日記者發(fā)稿，在有可比數(shù)據(jù)的369只QDII基金(A/C類分開(kāi)計(jì)算，下同)中，共有45只年內(nèi)回報(bào)率為正，占比僅為12.20%。其中，15只QDII基金年內(nèi)回報(bào)率超過(guò)20%，多為油氣類產(chǎn)品。具體來(lái)看，廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A人民幣自年初以來(lái)收益領(lǐng)跑市場(chǎng)，今年以來(lái)的回報(bào)率達(dá)到44.50%。此外，華寶標(biāo)普油氣A人民幣、諾安油氣能源、國(guó)泰大宗商品、嘉實(shí)原油等產(chǎn)品年內(nèi)回報(bào)率同樣表現(xiàn)較為突出，分別為37.51%、34.93%、34.66%以及30.76%。

不過(guò)，值得注意的是，上述油氣類產(chǎn)品最近一個(gè)月的基金凈值出現(xiàn)明顯回撤，月度回報(bào)率均為負(fù)值，多數(shù)下跌超過(guò)10%。以廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A人民幣為例，在國(guó)際油價(jià)高位水平附近，其年內(nèi)回報(bào)一度曾超過(guò)60%，而其最近一個(gè)月的回報(bào)率卻僅為-13.79%。除此之外，年內(nèi)收益同樣位居前列的華寶標(biāo)普油氣A人民幣、諾安油氣能源等，最近一個(gè)月內(nèi)分別下跌18.14%、13.31%。業(yè)內(nèi)人士表示，這或許與國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格的持續(xù)走低有關(guān)。

整體來(lái)看，今年QDII基金業(yè)績(jī)分化十分明顯，在油氣類QDII年內(nèi)收益普遍超過(guò)20%的同時(shí)，仍有部分醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)以及投資港股的主題QDII基金跌幅在30%以上。例如，國(guó)泰境外高收益年內(nèi)回報(bào)為-43.89%，此外，易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)美元、工銀瑞信香港中小盤美元、博時(shí)大中華美元現(xiàn)匯的年內(nèi)基金凈值下跌幅度均超過(guò)40%。以此來(lái)看，QDII基金業(yè)績(jī)首尾相差懸殊甚至超過(guò)了80%。

從凈值縮水的原因來(lái)看，管理國(guó)泰境外高收益的基金經(jīng)理吳向軍在基金二季報(bào)中表示，二季度，中資美元債繼續(xù)下行。其中，投資級(jí)板塊走低主要受到美債利率上行影響。期間，美國(guó)通脹居高不下，迫使美聯(lián)儲(chǔ)加強(qiáng)加息預(yù)期，而美債利率逐步陡峭上行。而受到疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)拖累的負(fù)面影響，高收益?zhèn)鍓K整體震蕩走弱。多重風(fēng)險(xiǎn)事件拖累了中資美元債的整體市場(chǎng)，基金凈值受到一定影響。

此外，部分生物醫(yī)藥主題類QDII業(yè)績(jī)受到影響。從今年以來(lái)的情況看，無(wú)論是A股、港股還是美股的醫(yī)藥指數(shù)都表現(xiàn)較差，跑輸所在市場(chǎng)的綜合指數(shù)。最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，A股申萬(wàn)醫(yī)藥生物指數(shù)年內(nèi)跌超25%，港股恒生醫(yī)療保健業(yè)指數(shù)跌逾40%，美股代表生物科技類公司的XBI指數(shù)下跌也超過(guò)了37%。

近年來(lái)，盡管QDII基金業(yè)績(jī)呈現(xiàn)較大分化，產(chǎn)品規(guī)模仍保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日，全市場(chǎng)QDII基金總份額達(dá)到3321.65億份，資產(chǎn)凈值合計(jì)為2791.47億元。而在2019年年初，QDII基金的總份額與資產(chǎn)凈值僅分別為701.66億份、681.48億元。以此計(jì)算，在三年多時(shí)間里，QDII基金份額與資產(chǎn)凈值分別上漲373%、310%。永贏基金表示，預(yù)計(jì)QDII基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)將更加多元化、資產(chǎn)配置范圍會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大、投資主題可能更加豐富。隨著全球化分散投資的重要性不斷提升，QDII基金未來(lái)將覆蓋更多市場(chǎng)、更多資產(chǎn)類型，并向細(xì)分領(lǐng)域或行業(yè)拓展。