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最近幾個(gè)月光伏股價(jià)一直低迷，很多人對(duì)光伏的前景產(chǎn)生了懷疑，被股價(jià)左右了價(jià)值判斷。做為一名光伏吹，我還是要給朋友們打打氣，探討兩個(gè)核心問題：1. 光伏的投資邏輯是什么？2. 光伏的前景怎樣？

1. 光伏的投資邏輯

(資料圖片僅供參考)

我在 2021 年底寫過一篇《對(duì)光伏需求的一點(diǎn)邏輯分析》，主要針對(duì)當(dāng)時(shí)所謂硅 " 料上漲造成裝機(jī)不及預(yù)期 " 的流行觀點(diǎn)進(jìn)行了駁斥，這篇文章主要的邏輯是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理——供求關(guān)系進(jìn)行分析，雖然也涉及了一些光伏的投資邏輯，但不是核心內(nèi)容。

光伏發(fā)展的核心問題是 " 度電成本 "，光伏行業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步都是圍繞 " 度電成本 " 這個(gè)核心問題進(jìn)行的。不論是電池技術(shù)從 BSF 到 PERC 再到 Topcon、HJT、IBC、TBC、HBC，還是原料從薄膜電池到晶硅電池到鈣鈦礦，還是硅片從 166 到 182 到 210，還是組件封裝從單面到雙面，這些技術(shù)發(fā)展都是圍繞降低 " 度電成本 " 這個(gè)終極目標(biāo)進(jìn)行的。任何一種技術(shù)，無論從原理上聽起來多先進(jìn)，不論這個(gè)技術(shù)的發(fā)電效率有多高或者制造成本有多低，如果不能在降低 " 度電成本 " 上得到體現(xiàn)，這種技術(shù)都沒有前途。所以，在選擇光伏標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)該關(guān)注的是這家公司在降低 " 度電成本 " 上有沒有競(jìng)爭(zhēng)力，而不是看他有多少技術(shù)噱頭。

光伏投資的邏輯就是看光伏行業(yè)能不能持續(xù)的降低 " 度電成本 "。在 " 能源電力化，電力清潔化 " 的全球能源發(fā)展大趨勢(shì)之下，光伏憑借其持續(xù)的快速降本能力，已經(jīng)超越了風(fēng)電，未來將會(huì)超越水電、火電，成為全球第一大能源。這就是光伏的投資邏輯。

2. 光伏的前景

光伏的未來會(huì)成為第一大能源，但未來太遠(yuǎn)，有點(diǎn)虛無縹緲。當(dāng)下光伏產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)都在拼命擴(kuò)產(chǎn)，仿佛產(chǎn)能無限，而各種渠道的來源的光伏裝機(jī)預(yù)測(cè)卻又那么具體而且有限，需求有限而產(chǎn)能無限，很多人擔(dān)心當(dāng)下光伏就要進(jìn)入過剩危機(jī)了，其實(shí)大可不必。

去年我寫過一篇《光伏多晶硅會(huì)過剩嗎？》，這篇文章題目寫的多晶硅但實(shí)際寫的是光伏行業(yè)。文章的核心觀點(diǎn)：1. 大部分行業(yè)需求預(yù)測(cè)都是拍腦袋。2. 光伏需求實(shí)際是無限的，不存在過剩，這兩個(gè)觀點(diǎn)我仍然堅(jiān)持。下面再具體分析一下需求：

先看一個(gè)消息："2 月 13 日，國家能源局舉行新聞發(fā)布會(huì)，國家能源局市場(chǎng)監(jiān)管司副司長(zhǎng)趙學(xué)順介紹了全國電力市場(chǎng)交易規(guī)模的有關(guān)情況。按交易結(jié)算口徑統(tǒng)計(jì)，2022 年全國市場(chǎng)交易電量共 5.25 萬億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 39%，占全社會(huì)用電量比重達(dá) 60.8%，同比提高 15.4 個(gè)百分點(diǎn)。全國燃煤發(fā)電機(jī)組市場(chǎng)平均交易價(jià)格達(dá) 0.449 元 / 千瓦時(shí)，較全國平均基準(zhǔn)電價(jià)上浮約 18.3%，有力緩解了煤電企業(yè)虧損局面。"

上面的消息有兩個(gè)重點(diǎn)：1. 電力市場(chǎng)化價(jià)格已經(jīng)成為主流電價(jià)；2.2022 年光伏電價(jià)比燃煤電價(jià)低了 18%，光伏不僅僅是實(shí)現(xiàn)了平均上網(wǎng)而且已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了低價(jià)上網(wǎng)。這兩點(diǎn)對(duì)整個(gè)電力行業(yè)甚至能源行業(yè)都具有劃時(shí)代的意義：一方面電力市場(chǎng)化改革已經(jīng)勢(shì)不可擋，市場(chǎng)化交易的電量規(guī)模會(huì)越來越大，光伏和風(fēng)電納入市場(chǎng)交易是遲早的事；另一方面光伏發(fā)電的成本優(yōu)勢(shì)越來越明顯，如果光伏進(jìn)入電力市場(chǎng)實(shí)行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，憑借低價(jià)優(yōu)勢(shì)，光伏取代其他能源的節(jié)奏將會(huì)越來越快。

為了說明我不是嘴炮，給一個(gè)最新數(shù)據(jù)。" 據(jù)國網(wǎng)數(shù)據(jù)，2 月國網(wǎng)區(qū)域內(nèi)光伏裝機(jī) 6.1GW，同比增 246%，其中分布式裝機(jī) 3.5GW，同比增 195%，集中式裝機(jī) 2.6GW，同比增 352%。" 組件價(jià)格還在 1.7 元 /W 以上，裝機(jī)就已經(jīng)爆量了，如果組件價(jià)格到了 1.6 元 /W 甚至 1.5 元 /W，裝機(jī)量會(huì)到多少？所以我一直在說今年光伏裝機(jī)量會(huì)超過所有人的預(yù)期，忘掉 350，忘掉 400，忘掉具體的數(shù)字，光伏組件產(chǎn)多少就能裝多少，直到出現(xiàn)某個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈瓶頸的限制。

3. 關(guān)于光伏的暢想

3 月 2 日，晶科能源發(fā)布一條新聞。《最大 2.1GW 容量最低 1.35 美分電價(jià)丨晶科 N 型 Tiger Neo 成就 Al Dhafra 里程碑式項(xiàng)目》，即使按照 7 元 / 美元的匯率計(jì)算，換算成人民幣上網(wǎng)電價(jià)已經(jīng)低于 0.1 元 / 度，如果按照今天 6.88 元 / 美元的匯率計(jì)算，上網(wǎng)電價(jià)僅為 0.093 元 / 度，光伏上網(wǎng)電價(jià)已經(jīng)進(jìn)入 " 分 " 級(jí)時(shí)代。

光伏的度電成本還在持續(xù)下降，當(dāng)中國大部分地區(qū)也能實(shí)現(xiàn) 0.1 元 / 度甚至更低的度電成本的時(shí)候，我們所接觸的一切都將與光伏有關(guān)，光伏發(fā)電的屋頂和墻面、光伏發(fā)電的路面、光伏發(fā)電的汽車，所有能見到陽光的地方都將盡可能的裝上光伏，人類將進(jìn)入光伏能源時(shí)代。這就是我關(guān)于光伏的暢想。

參考內(nèi)容：

1.《對(duì)光伏需求的一點(diǎn)邏輯分析》

2.《光伏多晶硅會(huì)過剩嗎？》

3.《最大 2.1GW 容量最低 1.35 美分電價(jià)丨晶科 N 型 Tiger Neo 成就 Al Dhafra 里程碑式項(xiàng)目》

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