【大河財立方 記者 吳春波】作為餐飲供應(yīng)鏈第一股，在鞏固B端速凍米面食品地位同時，千味央廚決定加碼茶飲賽道。

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3月23日晚間，千味央廚披露2023年度向特定對象發(fā)行股票預(yù)案，擬向不超過35名特定對象發(fā)行不超過2599.27萬股，募集資金不超過5.9億元。扣除發(fā)行費用后將全部用于投資蕪湖鶴壁食品加工建設(shè)項目、收購味寶食品（昆山）有限公司（以下簡稱味寶食品）80%股權(quán)和補充流動資金等。

千味央廚表示，本次募投項目將擴充速凍面米制品產(chǎn)能，豐富產(chǎn)品品類；切入茶飲賽道，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)；補充流動資金，以更好地服務(wù)現(xiàn)有客戶，實現(xiàn)B端客戶的規(guī)模放量及提升合作黏性，利用規(guī)模優(yōu)勢提高盈利水平。

拿下味寶食品全部股權(quán)

千味央廚為啥殺入茶飲賽道

5.9億元定增預(yù)案發(fā)布同時，千味央廚還公布了“收購味寶食品80%股權(quán)”公告，擬以現(xiàn)金4186.13萬元收購味寶食品80%股權(quán)。

因為此前千味央廚已持有味寶食品20%股權(quán)，本次交易完成后，味寶食品將成為千味央廚全資子公司，并納入合并報表范圍。

根據(jù)公告，3月23日，千味央廚與洪祖修等5名自然人簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，擬以4186.1348萬元價格，收購5名自然人持有的味寶食品80%股權(quán)。

據(jù)悉，本次交易系千味央廚2023年度定增募集資金投資項目之一，千味央廚擬通過自籌資金先行支付交易對價并實施本次交易，待募集資金到位后再進行置換。

公開資料顯示，味寶食品成立于1998年9月，是一家專業(yè)從事粉圓系列產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的合資企業(yè)，主要產(chǎn)品包括黑糖粉圓、琥珀粉圓等。粉圓（俗稱珍珠）為重要的茶飲配料，因口感獨特（香軟、Q彈、有嚼勁）一直是奶茶加料的首選。經(jīng)過多年發(fā)展，味寶食品已形成15000噸的粉圓年生產(chǎn)能力。

值得注意的是，千味央廚和味寶食品擁有同一個第一大客戶——百勝中國，兩家企業(yè)為百勝中國供應(yīng)的主要產(chǎn)品不存在替代性。本次收購?fù)瓿珊螅堆霃N將擁有兩家百勝中國T1供應(yīng)資格供應(yīng)商。

千味央廚表示，本次交易完成后，味寶食品將進入上市公司體系，其粉圓業(yè)務(wù)將與上市公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成良好的協(xié)同效應(yīng)。首先，增強與核心餐飲客戶——百勝中國的黏性，提升千味央廚對百勝中國的整體銷售額；其次，味寶食品擁有較強的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢和品質(zhì)控制優(yōu)勢，目前積累較多的新品，有助于千味央廚跨出米面賽道，利用味寶食品向茶飲客戶擴展業(yè)務(wù)。

記者注意到，近年來，茶飲賽道“熱到發(fā)指”，以呷哺呷哺、鄉(xiāng)村基和海底撈為代表的餐飲連鎖品牌，紛紛親自下手賣奶茶，餐飲連鎖品牌對于茶飲原料的需求也有望持續(xù)增加。

據(jù)悉，千味央廚本次定增預(yù)案已獲董事會和監(jiān)事會審議通過，尚需股東大會審議通過、深圳證券交易所審核通過及中國證監(jiān)會同意注冊后方可實施。

大手筆重倉食品加工產(chǎn)能建設(shè)

擬提升市場份額、鞏固行業(yè)地位

切入茶飲賽道同時，作為餐飲供應(yīng)鏈領(lǐng)域速凍米面細(xì)分龍頭企業(yè)，千味央廚將更大精力投入在速凍米面食品產(chǎn)能布局方面。

根據(jù)定增預(yù)案，本次定增擬募集資金不超過5.9億元，其中蕪湖百福源食品加工建設(shè)項目和鶴壁百順源食品加工建設(shè)項目（一期）投資規(guī)模合計達(dá)到約5.1億元，合計新增產(chǎn)能約9.2萬噸，無疑是千味央廚本次募投建設(shè)的重中之重。

“與其他常溫食品不同，速凍米面制品需要全程冷鏈運輸和冷庫保存，倉儲物流費用較高，因此存在運輸半徑限制。”業(yè)內(nèi)人士表示，要持續(xù)提升企業(yè)的市場占有率和覆蓋區(qū)域，食品加工業(yè)企業(yè)往往需要圍繞客戶集中區(qū)域建設(shè)生產(chǎn)基地，以方便就近滿足客戶需求，降低倉儲、運輸?shù)瘸杀尽?/p>

千味央廚相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前公司產(chǎn)能主要集中在子公司新鄉(xiāng)千味，委托加工的產(chǎn)成品也需調(diào)運回新鄉(xiāng)千味成品庫，本次募投項目鶴壁百順源食品加工建設(shè)項目建成后，將主要面向華北和東北地區(qū)客戶，通過鶴壁百順源區(qū)域分撥中心發(fā)貨能夠有效降低對華北和東北地區(qū)銷售的冷鏈運輸成本。

“華東地區(qū)是公司主要客戶百勝中國、華萊士等的總部所在地，也是公司主要銷售區(qū)域，本次募投項目蕪湖百福源食品加工建設(shè)項目建成后將主要面向華東地區(qū)客戶，通過蕪湖百福源區(qū)域分撥中心發(fā)貨能夠有效降低對華東地區(qū)銷售的冷鏈運輸成本，快速響應(yīng)客戶需求。”千味央廚表示。

實際上，千味央廚大手筆投資完成全國布局前的2019年～2021年，營業(yè)收入分別達(dá)到88928.29萬元、94437.42萬元和127389.67萬元，對應(yīng)公司凈利潤保持穩(wěn)步增長。

2022年前三季度，千味央廚實現(xiàn)營業(yè)收入10.3億元，對應(yīng)凈利潤6968.14萬元，分別同比增長了16.02%和23.12%，凈利潤增幅明顯高于營收增幅。

營業(yè)收入增長同時，千味央廚產(chǎn)品的市場需求也在進一步增加。根據(jù)公告，隨著速凍食品行業(yè)的發(fā)展和市場需求持續(xù)增長，公司銷售收入呈現(xiàn)快速增長的趨勢。雖然近年來公司產(chǎn)能也在逐步提升，但仍無法滿足公司未來三至五年的發(fā)展需求。

本次募集資金投資項目的實施，將使公司速凍食品的生產(chǎn)能力得到充分?jǐn)U充，有效滿足市場需求。同時，產(chǎn)能的增加將進一步提升公司的市場份額，增強品牌影響力，促進市場開拓和銷售額增長，并進一步提高市場份額，鞏固行業(yè)地位。

圍繞提升產(chǎn)品服務(wù)維度

千味央廚已先后殺入多個賽道

對于此次定增，中金公司研報認(rèn)為，千味央廚大B端收入有望保持20%以上同比高速增長；小B端持續(xù)培育大單品、扶持大商優(yōu)化管理能力，預(yù)計小B端收入有望保持25%～30%的同比增速；公司布局C端、預(yù)制菜、收購味寶發(fā)揮產(chǎn)品和渠道協(xié)同效應(yīng)，積極培育新產(chǎn)品、新場景，有望打開公司長期成長空間。

公開資料顯示，作為國內(nèi)餐飲供應(yīng)鏈第一股，與千味央廚直接合作的餐飲客戶，主要以品牌知名度較高的餐飲連鎖企業(yè)為主，如百勝中國、華萊士、真功夫、九毛九、海底撈等，經(jīng)銷模式則通過經(jīng)銷商作為中介向區(qū)域餐飲企業(yè)、團餐及鄉(xiāng)廚等實現(xiàn)產(chǎn)品供應(yīng)。

千味央廚依托與餐飲品牌客戶長期的雙向合作、定制化研發(fā)，深度綁定大客戶資源，在速凍食品行業(yè)中緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，支撐企業(yè)競爭優(yōu)勢提升和銷售金額持續(xù)增長。

自2021年9月登陸資本市場以來，依靠較強的產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)能力和資本市場賦能，在大力穩(wěn)固速凍米面市場基本盤的同時，千味央廚積極拓寬產(chǎn)品線，先后殺入火鍋丸子、預(yù)制菜等賽道，豐富企業(yè)產(chǎn)品線，同時打造新的業(yè)績增長曲線。

在2022年底，千味央廚還面向C端市場一口氣推出三個子品牌系列產(chǎn)品：“岑夫子”“千味解憂炸貨鋪”以及“納百味”系列產(chǎn)品。其中“千味解憂炸貨鋪”主要聚焦“宅經(jīng)濟”“懶人經(jīng)濟”“健康經(jīng)濟”，瞄準(zhǔn)當(dāng)下爆火的空氣炸鍋場景，主打堂食級空氣炸鍋美食專屬產(chǎn)品。

北京師范大學(xué)政府管理研究院副院長、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究中心主任宋向清表示，上市以來，盡管千味央廚持續(xù)殺入新賽道，但基本上都是圍繞B端客戶和C端客戶的核心需求展開，且基本上都在餐飲連鎖B端需求，有助于形成協(xié)同優(yōu)勢，提升企業(yè)整體市場競爭力。

在宋向清看來，更多的產(chǎn)品線，意味著更多場景的適應(yīng)能力和企業(yè)市場服務(wù)邊界的擴張，也將為企業(yè)未來業(yè)績的增長打開新的市場想象空間。

責(zé)編:史健 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉