A股上市銀行迎來2021年業(yè)績快報密集披露期。截至1月24日，已有16家A股上市銀行披露2021年業(yè)績快報，從已披露數(shù)據(jù)看，2021年銀行資產(chǎn)規(guī)模和盈利增長均明顯增長，近七成銀行歸母凈利潤增速超20%。與此同時，上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量也明顯改善，不良貸款率普遍下降，撥備覆蓋率明顯提升。

業(yè)內(nèi)人士表示，A股上市銀行業(yè)績保持向上趨勢，得益于宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)修復(fù)和銀行業(yè)自身的穩(wěn)健經(jīng)營。展望2022年，分析人士預(yù)計(jì)，在各項(xiàng)政策“穩(wěn)字當(dāng)頭”背景下，我國經(jīng)濟(jì)有望維持在合理水平，銀行利潤增長回歸常態(tài)。

凈利潤增速回暖

2021年，商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績持續(xù)回暖。在經(jīng)歷了2021年一季度的觸底后，商業(yè)銀行的營收增速穩(wěn)步回升。從已披露數(shù)據(jù)的16家銀行看，銀行歸屬于母公司股東的凈利潤增速均達(dá)到雙位數(shù)，更有11家銀行增速超過20%。

當(dāng)前尚未有大行披露業(yè)績數(shù)據(jù)。從已披露業(yè)績看，股份行已走出此前盈利乏力的低迷態(tài)勢，光大銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、平安銀行2021年歸母凈利潤分別為434.07億元、1199.22億元、826.80億元、556.41億元、363.36億元，分別同比增長14.73%、23.20%、24.10%、13.60%和25.6%。

資產(chǎn)規(guī)模方面，伴隨2021年支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度加大，信貸投放的增加，銀行資產(chǎn)規(guī)模也顯著增長。例如，招商銀行截至2021年年末的資產(chǎn)總額為9.27萬億元，較去年年初增長10.90%。興業(yè)銀行資產(chǎn)總額達(dá)8.60萬億元，較去年年初增長8.96%。中信銀行資產(chǎn)規(guī)模也突破了8萬億元大關(guān)，該行截至去年年末的資產(chǎn)總額為8.04萬億元，增幅7.06%。

區(qū)域性銀行盈利增長更為強(qiáng)勁。截至2021年末，除長沙銀行歸母凈利潤同比增長18.09%、上海農(nóng)商行歸母凈利潤增幅18.81%外，其余A股上市地方銀行歸母凈利潤增速均超20%。江蘇銀行、寧波銀行、張家港行、蘇州銀行、蘇農(nóng)銀行、青島銀行、常熟銀行、江陰銀行、齊魯銀行歸母凈利潤同比增幅分別為30.72%、29.67%、29.77%、20.57%、20.72%、22%、21.13%、20.81%、20.52%。

“2021年，上市銀行業(yè)績增長較快，得益于我國宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步恢復(fù)和穩(wěn)健貨幣政策的靈活適度，全面降準(zhǔn)、加強(qiáng)對存款利率監(jiān)管等一系列措施的出臺，有效降低銀行資金成本，有利于上市銀行息差保持基本穩(wěn)定。此外，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持中小微企業(yè)發(fā)展，上市銀行加快信貸投放力度，推動了利息收入較快增長;而上市銀行自身也在不斷優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，不良貸款率穩(wěn)中有降，降低了撥備計(jì)提等對利潤增長的影響。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，捷報頻傳的業(yè)績快報預(yù)示著上市銀行2021年整體盈利保持了較好水平，其中，優(yōu)質(zhì)城商行和股份行的業(yè)績將會更為亮眼，2021年強(qiáng)勁的盈利增速，也使得銀行板塊估值走出了去年的低谷。

不良率下降撥備上升

盈利增長的同時，資產(chǎn)質(zhì)量也持續(xù)改善。從已披露2021年業(yè)績快報的A股上市銀行來看，不良貸款率和撥備覆蓋率均較2020年底有所改善，多家銀行的不良貸款率下降，且撥備覆蓋率提升，風(fēng)險抵補(bǔ)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

股份行中，平安銀行2021年年末不良貸款率為1.02%，同比下降0.16個百分點(diǎn)，撥備覆蓋率288.42%，同比上升87.02個百分點(diǎn)。光大銀行不良貸款率為1.25%，同比下降0.13個百分點(diǎn)，撥備覆蓋率達(dá)至187.02%，同比增加4.31個百分點(diǎn)。興業(yè)銀行不良貸款率為1.10%，下降0.15個百分點(diǎn)，撥備覆蓋率為268.73%，提高49.90個百分點(diǎn)。招商銀行不良貸款率0.91%，同比下降0.16個百分點(diǎn)，撥備覆蓋率高達(dá)441.34%，增加3.66個百分點(diǎn)。中信銀行不良貸款率為1.39%，同比下降0.25個百分點(diǎn)，撥備覆蓋率為182.14%，漲幅10.46個百分點(diǎn)。

部分區(qū)域性銀行“家底”更為厚實(shí)。業(yè)績快報顯示，寧波銀行、常熟銀行撥備覆蓋率超過500%，張家港行、蘇農(nóng)銀行撥備覆蓋率也超過了400%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，目前披露數(shù)據(jù)的區(qū)域性銀行不良貸款率全部走低。例如，截至2021年底，江陰銀行不良貸款率為1.32%，同比下降0.47個百分點(diǎn)。蘇農(nóng)銀行不良貸款率為1.00%，下降0.28個百分點(diǎn)。寧波銀行2021年底的不良貸款率僅為0.77%，同比下降0.02個百分點(diǎn)。常熟銀行不良貸款率0.81%，較年初下降0.15個百分點(diǎn)。張家港行不良貸款率0.95%，較年初下降0.22個百分點(diǎn)。

談到多家銀行2021年資產(chǎn)質(zhì)量普遍改善的原因，郵儲銀行研究員婁飛鵬分析，一方面，2021年貸款絕對額同比多增長，增加了分母，有助于降低不良率。另一方面，銀行業(yè)通過調(diào)整貸款行業(yè)、區(qū)域等結(jié)構(gòu)，減少信用風(fēng)險發(fā)生，并加大貸款重組、貸款核銷等對不良資產(chǎn)的處置力度等。此外，銀行還完善了風(fēng)險管理，包括提升風(fēng)險管理基礎(chǔ)效能、強(qiáng)化科技應(yīng)用提高風(fēng)險預(yù)警等，都有助于改善資產(chǎn)質(zhì)量。

2022年有望穩(wěn)健增長

2021年業(yè)績可期的同時，上市銀行2022年的業(yè)績?nèi)杂型３址€(wěn)定增長態(tài)勢。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛判斷，2022年商業(yè)銀行利潤增速預(yù)計(jì)整體平穩(wěn)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速基本保持相適應(yīng)的水平。他表示，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。在一、二季度一系列政策落地后，下半年實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)計(jì)會出現(xiàn)比較良好的回升態(tài)勢。因此，在這種背景下，金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行情況也會大體保持一致，利潤增速整體平穩(wěn)，穩(wěn)中有升，合理適度。

廖志明認(rèn)為，展望2022年，經(jīng)濟(jì)后續(xù)有望企穩(wěn)復(fù)蘇，息差平穩(wěn)，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張，信用成本保持平穩(wěn)微降，預(yù)計(jì)A股上市銀行整體盈利增速7%左右，增速為近六年來較高水平。

交行金融研究中心首席研究員唐建偉表示，相較于2021年上市銀行盈利的大幅回升，預(yù)計(jì)2022年上市銀行全年凈利潤同比增速可能回落，但增長幅度仍將達(dá)到6.5%左右。隨著商業(yè)銀行的風(fēng)險偏好更加審慎以及不良資產(chǎn)處置力度的加大，預(yù)計(jì)2022年資產(chǎn)質(zhì)量整體平穩(wěn)可控，平均不良率將保持在1.8%左右。

值得一提的是，伴隨近期業(yè)績快報的披露，銀行股也迎來一波“漲聲”，明顯優(yōu)于其他板塊。