大河財(cái)立方《極刻》第694期

大河財(cái)立方《極刻》團(tuán)隊(duì)記者 陳玉堯 任冰

2月25日，兩家河南企業(yè)同日首發(fā)過會，獲得登陸A股資本市場“通行證”。

創(chuàng)業(yè)板或迎來鋰電細(xì)分行業(yè)“頭號玩家”——新鄉(xiāng)天力鋰能，而鄭州凱雪冷鏈也有望成為北交所冷鏈設(shè)備第一股。

就在一周前，位于新鄉(xiāng)的華蘭疫苗登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。2020年以來，河南新上市了19家A股上市公司，達(dá)河南A股上市公司總數(shù)的20%。近兩年，豫企上市步伐明顯加速的背后，是一大波政策紅利厚積薄發(fā)。

“鋰”躍龍門

A股或迎鋰電細(xì)分行業(yè)“頭號玩家”

2月25日，創(chuàng)業(yè)板上市委審核通過天力鋰能創(chuàng)業(yè)板IPO事項(xiàng)。

天力鋰能位于河南新鄉(xiāng)市牧野區(qū)，2015年在新三板掛牌，主要從事鋰電池三元材料及其前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，是一家具有自主研發(fā)和創(chuàng)新能力的高新技術(shù)企業(yè)。該公司曾先后被認(rèn)定為國家級高新技術(shù)企業(yè)、河南省瞪羚企業(yè)、省級企業(yè)技術(shù)中心，并曾獲河南省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎。

天力鋰能專注于小型動力鋰電池領(lǐng)域，主要產(chǎn)品為三元材料。2021年上半年，天力鋰能三元材料板塊收入6.89億元，占比99.58%。

據(jù)高工產(chǎn)研統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在電動自行車與電動工具鋰電池領(lǐng)域，2019年、 2020年天力鋰能三元材料出貨量均處于行業(yè)首位，市場占有率分別達(dá)48.4%、41%。

縱向來看，天力鋰能自2013年以來保持了營收規(guī)模的持續(xù)增長。2013年其營收僅1.36億元，到2020年?duì)I收已達(dá)12.43億元，8年時間營收規(guī)模增長808.9%。

最新招股書中披露，天力鋰能預(yù)計(jì)2021年?duì)I業(yè)收入可達(dá)16.2億元至17億元，較2020年增長30.32%至36.76%，收入規(guī)模有望創(chuàng)下歷史新高。

數(shù)據(jù)顯示，天力鋰能最近兩年凈利潤均為正，扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低凈利潤合計(jì) 1.25億元，累計(jì)不低于5000萬元，滿足創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)要求。

經(jīng)五輪審核問詢，天力鋰能最終“鋰”躍龍門，通過了創(chuàng)業(yè)板上市的審核。

本次A股IPO，天力鋰能擬加碼產(chǎn)能擴(kuò)建，公開發(fā)行不超過3050萬股新股，募資8.36億元用于淮北三元正極材料建設(shè)項(xiàng)目、新鄉(xiāng)三元正極材料建設(shè)項(xiàng)目。

天力鋰能稱，本次募投項(xiàng)目均投資于公司主營產(chǎn)品即三元材料的生產(chǎn)建設(shè)，通過擴(kuò)建新的產(chǎn)品線，有效提升公司生產(chǎn)能力和訂單承接能力，以突破產(chǎn)能瓶頸，減少對外委托加工比例，促進(jìn)公司主營業(yè)務(wù)繼續(xù)快速發(fā)展。

凱雪冷鏈或?yàn)楸苯凰滏溤O(shè)備第一股

同一日，另一家河南企業(yè)凱雪冷鏈北交所過會。

凱雪冷鏈位于鄭州市，主營業(yè)務(wù)為運(yùn)輸制冷設(shè)備和冷鏈末端制冷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，以及為客戶提供冷鏈產(chǎn)品解決方案。

該公司產(chǎn)品系列已實(shí)現(xiàn)從生產(chǎn)、流通到銷售末端的冷鏈環(huán)節(jié)的全覆蓋。目前的主要產(chǎn)品包括冷藏車制冷機(jī)組、商用展示柜、冷庫及客車空調(diào)等系列產(chǎn)品，同時經(jīng)營制冷設(shè)備輔件及汽車零部件。

從客戶群體來看，凱雪冷鏈在冷鏈設(shè)備細(xì)分行業(yè)頗具競爭力。

其中，商用展示柜方面，凱雪冷鏈與伊利、蒙牛、君樂寶、三全、金鑼等建立了長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系；冷藏車制冷機(jī)組及制冷機(jī)組集成方面，與新飛專用車、吉利商用車、江淮汽車、江鈴汽車等廠商以及部分區(qū)域百強(qiáng)冷鏈物流企業(yè)建立了合作關(guān)系；冷庫方面，與萬邦、三全、美團(tuán)、安井等建立了良好的合作關(guān)系；新能源客車空調(diào)方面，與宇通客車、比亞迪、江淮汽車、金龍汽車等達(dá)成了合作關(guān)系。

這在市場占有率方面也有所體現(xiàn)。2018年至2020年，凱雪冷鏈冷藏車制冷機(jī)組優(yōu)勢較為明顯，據(jù)中經(jīng)視野數(shù)據(jù)，該公司冷藏車制冷機(jī)組銷量分別為3861臺、4644臺、7149臺，市場占有率分別為9.38%、9.16%、10.40%。

產(chǎn)品優(yōu)勢的基礎(chǔ)是研發(fā)能力。招股書顯示，在冷藏車制冷機(jī)組業(yè)務(wù)中，凱雪冷鏈具備核心技術(shù)優(yōu)勢，該公司研發(fā)的雙溫獨(dú)立制冷機(jī)組實(shí)現(xiàn)了極端工況下的技術(shù)突破，確保了冷藏車在極端高溫、極端低溫、高海拔環(huán)境下的穩(wěn)定溫控，具有較強(qiáng)的競爭力；在客車空調(diào)業(yè)務(wù)中，該公司提前布局新能源機(jī)組產(chǎn)品，目前已經(jīng)研發(fā)出適用于全系列新能源商用車的產(chǎn)品，其中輕型商用車電動機(jī)組已進(jìn)入批量生產(chǎn)階段。

據(jù)披露，2019年、2020年及2021年上半年，該公司的研發(fā)費(fèi)用率分別為4.51%、5.22%、4.99%，均超過可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均數(shù)。

本次北交所IPO，凱雪冷鏈一方面擴(kuò)建產(chǎn)能，建設(shè)特種車空調(diào)系列產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)線、末端制冷設(shè)備研發(fā)和生產(chǎn)線，另一方面加碼研發(fā)，建設(shè)技術(shù)研發(fā)中心辦公大樓。

在食品安全觀念強(qiáng)化、消費(fèi)升級及城鎮(zhèn)化推進(jìn)，以及國家《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》最新出爐的背景下，重視研發(fā)投入、產(chǎn)品創(chuàng)新以及技術(shù)儲備的企業(yè)在未來的行業(yè)競爭中將更加具備優(yōu)勢。

河南企業(yè)上市加速

兩成A股公司于2020年之后上市

一日雙響，兩家河南企業(yè)同日首發(fā)過會。而就在一周前，另一家河南企業(yè)華蘭疫苗在深交所敲鐘上市，登陸創(chuàng)業(yè)板。

河南企業(yè)正駛?cè)肷鲜锌燔嚨馈?/p>

數(shù)據(jù)顯示，河南現(xiàn)有的99家A股上市公司中，19家為2020年以后新上市企業(yè)（2020年8家、2021年10家、2022年1家）。而在之前的2018——2019年，兩年時間河南僅上市3家A股上市公司（2018年1家、2019年2家）。

這也意味著，河南目前20%的A股上市公司為近兩年新上市的企業(yè)。與2018、2019年相比，2020、2021兩年河南新增的A股上市公司數(shù)量增長500%。

記者了解到，河南企業(yè)密集登陸A股資本市場，離不開政策面的有力支持。

作為成熟市場經(jīng)濟(jì)金融體系的中樞，資本市場在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、破解融資難題、優(yōu)化資源配置等方面發(fā)揮著不可替代的作用。但是與河南全國第五大經(jīng)濟(jì)體的地位不同，資本市場長期以來是河南經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的短板。

在此背景下，河南開啟了資本市場加速的步伐。近年來，河南省委省政府、各省轄市政府接連出臺重磅舉措，為企業(yè)上市掛牌大開“綠燈”。

2020年6月，河南省政府正式印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)上市掛牌工作的意見》，明確了推動企業(yè)上市掛牌的七項(xiàng)具體工作及四項(xiàng)保障舉措，并透露了上述河南資本市場五年發(fā)展“小目標(biāo)”：2024年末，河南省境內(nèi)外上市公司達(dá)到160家，區(qū)域性股權(quán)市場掛牌展示企業(yè)達(dá)到10000家左右，利用資本市場直接融資規(guī)模達(dá)到5000億元以上，培育一批千億市值企業(yè)。

省各級政府也相繼出臺了推動企業(yè)掛牌上市的政策文件，用實(shí)打?qū)嵉恼娼鸢足y，推動轄區(qū)內(nèi)企業(yè)加快上市掛牌。

鄭州市出臺《促進(jìn)個轉(zhuǎn)企小升規(guī)規(guī)改股股上市的若干意見》，引導(dǎo)有一定規(guī)模的企業(yè)改制設(shè)立為股份公司，優(yōu)選一批“專精特新”“隱形冠軍”等高技術(shù)、高成長、高附加值企業(yè)實(shí)施重點(diǎn)扶持。

洛陽市修訂出臺《資本市場發(fā)展專項(xiàng)獎補(bǔ)辦法》，分階段對企業(yè)境內(nèi)外上市、新三板掛牌、中原股交中心交易板掛牌、外地上市企業(yè)注冊地遷入洛陽予以重獎，2021年通過資本市場專項(xiàng)獎補(bǔ)資金支持5家企業(yè)上市，撥付獎補(bǔ)資金1200萬元。

新鄉(xiāng)市打造以“登頂太行”企業(yè)上市五年行動計(jì)劃為核心的服務(wù)體系“一張網(wǎng)”，推動政策落地高效化，及時兌現(xiàn)企業(yè)上市市級財(cái)政獎勵，2021年落地獎補(bǔ)資金850萬元。

許昌市依據(jù)《企業(yè)上市（掛牌）獎補(bǔ)資金管理辦法》，2021年對新天地藥業(yè)、硅烷科技、同心傳動實(shí)施上市獎補(bǔ)950萬元。

南陽市先后出臺《企業(yè)上市掛牌“綠色通道”實(shí)施辦法》、《企業(yè)上市倍增計(jì)劃》等支持政策，2021年撥付市級資本市場獎補(bǔ)資金740萬元。

…… ……

全省企業(yè)上市掛牌獎補(bǔ)政策全覆蓋的同時，河南省多層次資本市場服務(wù)體系也不斷豐富、完善，為河南資本市場的快速發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2019年11月，上交所資本市場服務(wù)河南基地落地并正式揭牌；2021年3月，深交所河南服務(wù)基地在鄭州高新區(qū)揭牌；2021年6月，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）河南基地也正式揭牌。

隨著大量政策紅利的持續(xù)加碼，在資本市場的門外，一批極具競爭力的河南企業(yè)已經(jīng)蓄勢待發(fā)。

目前，河南有16家IPO排隊(duì)企業(yè)，其中，主板申請IPO企業(yè)為2家，科創(chuàng)板1家，創(chuàng)業(yè)板為8家，北交所為5家。

此外，截至2021年末，河南另有46家在輔導(dǎo)企業(yè)、525家省定重點(diǎn)上市后備企業(yè)，河南資本市場正迎來源源不斷的新生力量。

責(zé)編:劉安琪 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉