【大河財立方 記者 張克瑤】今年以來，鋰價持續(xù)下跌引發(fā)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈生變，特斯拉率先降價打起“價格戰(zhàn)”，動力電池龍頭企業(yè)“寧王”寧德時代（300750.SZ）拋出“鋰礦返利”計劃，國內(nèi)多地加大推進(jìn)儲能電站建設(shè)力度。

在鋰電下游眾多賽道中，換電站同樣躍躍欲試。蔚來汽車宣布今年計劃新建1000座換電站后，于3月28日在海南海口亮相首個第三代換電站。不過，相比乘用車，業(yè)界更看好商用車的換電場景。

(資料圖片僅供參考)

在雙碳戰(zhàn)略目標(biāo)影響下，油耗高、碳排放量高的重卡壓力最大，但電動化為重卡提供了出路。值得注意的是，受益于使用場景特征，換電重卡的經(jīng)濟性頗受關(guān)注，其換電站建設(shè)有望加速。

最新消息顯示，在3月29日舉辦的中國商用車論壇上，中國汽車工業(yè)協(xié)會和一汽解放牽頭發(fā)布《電動中重卡共享換電車輛及換電站建設(shè)技術(shù)規(guī)范》系列團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)覆蓋車端、站端關(guān)鍵技術(shù)12項，明確了接口尺寸、換電流程等五方面技術(shù)內(nèi)容。

為什么是重卡換電站？

新能源汽車的發(fā)展需要充電樁、換電站等配套設(shè)施，換電作為更便捷的補能方式有著國家政策的支持。

2021年10月，工業(yè)和信息化部辦公廳印發(fā)《關(guān)于啟動新能源汽車換電模式應(yīng)用試點工作的通知》（以下簡稱《通知》），決定啟動新能源汽車換電模式應(yīng)用試點工作。納入此次試點范圍的城市共有11個，其中綜合應(yīng)用類城市8個（北京、南京、武漢、三亞、重慶、長春、合肥、濟南），重卡特色類3個（宜賓、唐山、包頭）。

“礦山、港口物流都是重卡的使用場景，運輸路線相對固定，非常適合換電模式。”新能源行業(yè)資深人士王道森說，重卡司機對補能時間很敏感，如果補能時間過長，會影響到工作時間，充電最快得1個小時左右，而換電僅需5分鐘左右即可。

今年年初，工業(yè)和信息化部總工程師、新聞發(fā)言人田玉龍在國新辦新聞發(fā)布會上表示，截至2022年底，全國累計建成充電樁521萬臺、換電站1973座，其中2022年新增充電樁259.3萬個、換電站675座，充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度明顯加快。

王道森介紹，國內(nèi)換電重卡是從2021年下半年開始加速發(fā)展，而且已經(jīng)呈現(xiàn)出市場驅(qū)動型的特征，換電重卡對于業(yè)主方的吸引力體現(xiàn)在兩方面：一是便于精細(xì)化管理，此前燃油重卡僅在加油環(huán)節(jié)難以把控，進(jìn)而產(chǎn)生成本“黑洞”：二是降低綜合運營成本，電動重卡的關(guān)鍵部件就是電池，換電還能減少燃油重卡的維修頻次。

王道森認(rèn)為，不論是汽車還是換電站，電池都是成本大頭，今年電池上游碳酸鋰降價，對電動重卡消費、換電站建設(shè)與運營是好消息。

上海鋼聯(lián)隆眾資訊發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年鋰價整體呈現(xiàn)下跌走勢，3月29日電池級碳酸鋰跌6000元/噸，均價報26.4萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰跌7500元/噸，均價報21.75萬元/噸。

換電站指數(shù)跑贏滬深指數(shù)

A股市場已有資金“用腳投票”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月29日收盤，換電站指數(shù)（8841675.WI）較年初漲幅達(dá)5.99%，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別為4.88%、5.12%、1.04%。

在換電站指數(shù)成分股中，16只個股股價較年初有不同程度漲幅，占比80%，通合科技（300491.SZ）、科大智能（300222.SZ）、瀚川智能（688022.SH）漲幅居前，分別為55.79%、24.88%、24.05%。

在充換電業(yè)務(wù)方面，通合科技主營充電模塊，科大智能、瀚川智能提供充換電站設(shè)備。大河財立方記者發(fā)現(xiàn)，以上述三家上市公司2021年報為準(zhǔn)，通合科技充換電相關(guān)業(yè)務(wù)占比超30%，科大智能、瀚川智能充換電業(yè)務(wù)占比較小。圍繞重卡換電站業(yè)務(wù)開展情況，大河財立方記者先后致電上述三家上市公司證券部。

“重卡換電站是我們充換電事業(yè)部下比較重要的業(yè)務(wù)板塊。”瀚川智能證券部表示，去年公司規(guī)劃當(dāng)年業(yè)務(wù)的時候，乘用車和商用車換電站業(yè)務(wù)是并重的，從今年市場情況來看，重卡換電站確定性相對乘用車更強，公司初步判斷今年重卡換電站業(yè)務(wù)狀況會更好。

科大智能證券部透露，前幾年公司換電站業(yè)務(wù)的乘用車客戶會多一些，從去年開始，重卡客戶比重逐漸提升，去年乘用車和商用車客戶比重大概各占一半；近幾年換電站業(yè)務(wù)最大的客戶是吉利，吉利的業(yè)務(wù)主要是乘用車，也有少量卡車，商用車客戶有三一、徐工。

至于未來是否會將換電站業(yè)務(wù)向重卡傾斜，科大智能證券部表示，公司會根據(jù)市場情況，只要是優(yōu)質(zhì)訂單，公司都會去做。

與瀚川智能、科大智能不同的是，通合科技主營的充電模塊是充換電站充電電源系統(tǒng)的關(guān)鍵部件。

“充電和換電，本質(zhì)都是給電池充電，我們生產(chǎn)的充電模塊，在充電過程中起到整流升壓的作用，把交流電轉(zhuǎn)成直流電，然后充到電池里。”通合科技證券部表示，對公司而言，充換電站對充電模塊技術(shù)要求的底層原理一致，公司根據(jù)不同應(yīng)用場景的參數(shù)、指標(biāo)做充電模塊開發(fā)即可。

盡管上述3家上市公司股價表現(xiàn)喜人，但業(yè)績狀況差異較大。

瀚川智能2022年度業(yè)績快報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入、歸母凈利潤13.23億元、1.27億元，同比增長74.56%、109.36%。科大智能2022年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.3億元～3.5億元，歸母凈利潤虧損2.41億元～2.93億元。

通合科技未披露2022年度業(yè)績預(yù)告或快報。根據(jù)通合科技2022年三季報，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入、歸母凈利潤3.9億元、1979.05萬元，同比增長61.26%、245.88%。

團(tuán)標(biāo)發(fā)布，未來可期？

實際上，重卡的電動化對我國雙碳戰(zhàn)略目標(biāo)意義重大。

據(jù)了解，傳統(tǒng)的燃油重卡以柴油為燃料，而柴油碳排放位列各類型能源之上。 ICET（能源與交通創(chuàng)新中心）數(shù)據(jù)顯示，主要商用車類別中重卡及半掛牽引車油耗遠(yuǎn)超其他車型，平均超過35L/100km，而同類輕卡則不到10L/100km，與多數(shù)私家車在相同量級。

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，交通運輸及倉儲郵政行業(yè)的柴油消耗量占中國整體柴油消耗量的70%左右，重卡為柴油的重要終端消耗者。

同濟大學(xué)教授、國際汽車工程師學(xué)會會士韓志玉指出，商用車是汽車行業(yè)碳排放的主要來源，在汽車能源周期碳排放的占比高達(dá)60%（2020—2035年），其中重卡對碳排放的貢獻(xiàn)最大，高達(dá)40%左右并將持續(xù)提升。

2021年，工業(yè)和信息化部印發(fā)換電試點《通知》后的一個月左右，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布關(guān)于《電動中重型卡車共享換電站建設(shè)及換電車輛技術(shù)規(guī)范》等15項團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)立項公示的函，其中《電動中重型卡車共享換電站建設(shè)及換電車輛技術(shù)規(guī)范》由一汽解放牽頭制訂。

根據(jù)公開報道，在3月29日舉辦的中國商用車論壇上，中國汽車工業(yè)協(xié)會和一汽解放牽頭發(fā)布《電動中重卡共享換電車輛及換電站建設(shè)技術(shù)規(guī)范》系列團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)覆蓋車端、站端關(guān)鍵技術(shù)12項，明確了接口尺寸、換電流程等五方面技術(shù)內(nèi)容。

國海證券研報認(rèn)為，重卡行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型，換電重卡是實現(xiàn)電動化的優(yōu)選，迎來“政策護(hù)航+市場驅(qū)動”的新增長階段，未來有望擁抱千億市場空間，具備技術(shù)與客戶積淀的細(xì)分環(huán)節(jié)優(yōu)質(zhì)公司值得關(guān)注，

需要指出的是，國海證券研報還提示以下風(fēng)險因素：宏觀經(jīng)濟波動影響汽車銷量，換電政策支持力度、電動重卡銷量、推廣與產(chǎn)業(yè)鏈合作、重點關(guān)注公司業(yè)績不及預(yù)期，柴油價格波動風(fēng)險影響電動重卡經(jīng)濟性。

責(zé)編:陳玉堯 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉