易方達(dá)基金旗下固定收益業(yè)績(jī)領(lǐng)跑千億基金公司，其中的長(zhǎng)跑明星易方達(dá)安心回報(bào)A年化回報(bào)率達(dá)16.7%，過(guò)去三年、過(guò)去五年收益率，以及成立以來(lái)年化收益率均排名同類(lèi)基金第一。

面對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)種類(lèi)繁多的投資理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，想找到既能跑贏通脹、風(fēng)險(xiǎn)不太高，又能讓手上的資產(chǎn)穩(wěn)步增值的投資產(chǎn)品，實(shí)屬不易。易方達(dá)安心回報(bào)正是一款這樣的公募基金產(chǎn)品，自成立以來(lái)持續(xù)保持穩(wěn)定、優(yōu)秀的收益。

易方達(dá)安心回報(bào)的長(zhǎng)短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)均十分亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，該基金今年以來(lái)取得了10.75%的收益率，在可比的411只混合債券型二級(jí)基金中排名第二。同類(lèi)基金同期平均收益率為2.05%，而中證綜合債指數(shù)同期僅上漲0.07%。

經(jīng)得住時(shí)間的考驗(yàn)才是真正的優(yōu)秀。該產(chǎn)品成立于2011年6月21日，是一款混合債券型二級(jí)基金。截至今年12月1日，其成立以來(lái)累計(jì)收益率高達(dá)170.91%，年化回報(bào)率達(dá)16.7%，在93只同類(lèi)可比產(chǎn)品中依然排名第一;最近3年，該基金取得了76.7%的收益率，在224只同類(lèi)基金中排名第一;最近5年，其取得了161.24%的收益率，在145只同類(lèi)基金中排名第一。

超過(guò)15%的年化回報(bào)率，甚至跑贏了不少偏股型基金，在債券基金中實(shí)屬罕見(jiàn)。而相較于偏股型基金，債券產(chǎn)品還具備風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)點(diǎn)，基金凈值的走勢(shì)更加穩(wěn)健平滑，即使在2015年股市、債市紛紛表現(xiàn)欠佳時(shí)，該基金也沒(méi)有出現(xiàn)太大幅度的回撤。

在標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院攜手《投資時(shí)報(bào)》聯(lián)袂鍛造的《2018基金資產(chǎn)配置全樣本報(bào)告》中，易方達(dá)安心回報(bào)憑借扎實(shí)穩(wěn)健的運(yùn)作風(fēng)格和長(zhǎng)期優(yōu)異的投資業(yè)績(jī)獲得重點(diǎn)推薦。

債券投資為主 參與股票投資增厚收益的投資策略

作為易方達(dá)旗下的明星債基，易方達(dá)安心回報(bào)力求戰(zhàn)勝通貨膨脹和銀行定期存款利率，為那些以儲(chǔ)蓄存款為主要投資工具的中小投資者實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期、持續(xù)、穩(wěn)定、有吸引力的回報(bào)。以固定收益投資為主，投資于債券等固定收益類(lèi)資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)凈值的80%，并且投資于股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)不高于基金資產(chǎn)凈值的20%。

不隨波逐流、抓住大趨勢(shì)才能取得超乎常人的收益。通過(guò)梳理易方達(dá)安心回報(bào)各季度報(bào)告，標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員厘清了這只產(chǎn)品的運(yùn)行思路。

今年以來(lái)債市整體處于向下震蕩的格局，該基金始終保持謹(jǐn)慎，其債券部分以穩(wěn)健操作為主，維持較低的杠桿和較短的久期，并積極參與長(zhǎng)久期利率債波段交易增厚收益。同時(shí)，在看好股票市場(chǎng)的前提下，基金經(jīng)理也敢于出擊可轉(zhuǎn)債。可轉(zhuǎn)債具備股票和債券兩者的屬性，結(jié)合了股票的高增長(zhǎng)潛力和債券所具有的風(fēng)險(xiǎn)小和收益固定的優(yōu)勢(shì)。在其披露的三季報(bào)中，占該基金資產(chǎn)凈值40%的債券主要為可轉(zhuǎn)債。

在股票投資方面，該基金從經(jīng)濟(jì)回暖和企業(yè)盈利改善兩大基本面的變化出發(fā)，選取了盈利較好的藍(lán)籌龍頭股票持倉(cāng)，并以波段操作為主，進(jìn)而根據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行靈活調(diào)整。

業(yè)內(nèi)強(qiáng)大的固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)

易方達(dá)安心回報(bào)之所以能夠長(zhǎng)期斬獲優(yōu)異成績(jī)，除了其基金經(jīng)理張清華具備豐富理性的投資經(jīng)驗(yàn)，并擅長(zhǎng)從大勢(shì)和微觀上精選回報(bào)豐厚的標(biāo)的之外，更得益于他背后實(shí)力雄厚的固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，為該產(chǎn)品繪制出一條平滑向上的收益曲線。

除了易方達(dá)安心回報(bào)擁有長(zhǎng)期、穩(wěn)定、優(yōu)秀的業(yè)績(jī)外，易方達(dá)旗下還擁有易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)、易方達(dá)穩(wěn)健收益、易方達(dá)裕豐回報(bào)、易方達(dá)歲豐添利等多只明星產(chǎn)品，旗下整體業(yè)績(jī)回報(bào)持續(xù)優(yōu)異。

據(jù)海通證券固定收益絕對(duì)收益率榜單顯示，截至2016年底，過(guò)去三年業(yè)績(jī)、過(guò)去五年業(yè)績(jī)，易方達(dá)旗下固定收益基金的平均凈值增長(zhǎng)率均名列前20大基金公司之首。據(jù)統(tǒng)計(jì)，過(guò)去三年全部基金公司固定收益平均凈值增長(zhǎng)率為31%，易方達(dá)基金公司為49%,超出行業(yè)平均水平18個(gè)百分點(diǎn);過(guò)去五年全部基金公司固定收益平均凈值增長(zhǎng)率為45%，易方達(dá)基金公司為89%,超出行業(yè)平均水平44個(gè)百分點(diǎn)。

易方達(dá)旗下固定收益基金整體業(yè)績(jī)長(zhǎng)期優(yōu)異與基金公司整體投研能力、交易能力、風(fēng)險(xiǎn)管理體系以及系統(tǒng)集成水平等因素密切相關(guān)。

經(jīng)過(guò)多年持續(xù)的團(tuán)隊(duì)建設(shè)，易方達(dá)目前已擁有超過(guò)70人的固定收益投資、研究和交易團(tuán)隊(duì)，是業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)之一。同時(shí)，易方達(dá)固定收益團(tuán)隊(duì)為近幾年國(guó)內(nèi)最穩(wěn)定的投研團(tuán)隊(duì)之一，這無(wú)疑有利于積累業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)。通過(guò)完善的內(nèi)部培養(yǎng)機(jī)制，易方達(dá)培養(yǎng)出了專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)。

一個(gè)高效的固定收益團(tuán)隊(duì)必定具備優(yōu)秀的交易能力。易方達(dá)基金公司的固收交易團(tuán)隊(duì)目前每天在銀行間市場(chǎng)的回購(gòu)交易額占比超過(guò)2%，2014年-2016年蟬聯(lián)基金類(lèi)機(jī)構(gòu)第1名，并連續(xù)5年入圍中國(guó)外匯交易中心評(píng)比的“銀行間本幣市場(chǎng)交易100強(qiáng)”名單。

系統(tǒng)建設(shè)是建立高效固收業(yè)務(wù)平臺(tái)的保障。易方達(dá)基金公司自主開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效評(píng)估系統(tǒng)、現(xiàn)金流管理系統(tǒng)、固定收益訂單管理系統(tǒng)、存單管理系統(tǒng)、債券一級(jí)分銷(xiāo)系統(tǒng)，構(gòu)建了行業(yè)領(lǐng)先的固收業(yè)務(wù)管理平臺(tái)，使得固定收益業(yè)務(wù)管理具有很強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)。

在風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面，易方達(dá)通過(guò)制度流程與系統(tǒng)平臺(tái)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)事前、事中、事后的全過(guò)程控制和管理，保證了投資業(yè)務(wù)的穩(wěn)健規(guī)范運(yùn)作。

易方達(dá)固定收益團(tuán)隊(duì)依靠高效的固收業(yè)務(wù)平臺(tái)和專(zhuān)業(yè)分工明確的投資、研究和交易團(tuán)隊(duì)，投資收益持續(xù)表現(xiàn)出很高的穩(wěn)定性。長(zhǎng)期穩(wěn)定、優(yōu)秀的業(yè)績(jī)帶來(lái)了規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年三季度，易方達(dá)基金管理的公募固收類(lèi)規(guī)模3661億元，在業(yè)內(nèi)穩(wěn)居前三。

對(duì)于未來(lái)債市表現(xiàn)，多家研究機(jī)構(gòu)持樂(lè)觀態(tài)度。海通證券首席宏觀債券分析師姜超認(rèn)為，對(duì)于可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)要保持耐心。在他看來(lái)，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)供給加快背景下，短期內(nèi)維持可轉(zhuǎn)債分化加劇、靜待轉(zhuǎn)機(jī)的觀點(diǎn)。展望明年，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)覆蓋的行業(yè)和板塊更廣，新券商中優(yōu)質(zhì)標(biāo)的和龍頭個(gè)券增多，會(huì)有許多新機(jī)遇。中信證券、國(guó)泰君安等大型券商也旗幟鮮明地對(duì)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)看多。