【大河財立方 記者 王磊彬】2022年，在A股持續(xù)調(diào)整之下，通過定增直接融資的上市公司數(shù)量、融資規(guī)模都大幅度下滑。

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根據(jù)wind數(shù)據(jù)，2022年共有949家A股上市公司通過股權(quán)實現(xiàn)融資，募集資金總額為1.55萬億元。其中，首發(fā)家數(shù)416家，首發(fā)募集資金5223.57億元；定增家數(shù)340家，定增募集資金6997.67億元。

回顧河南這一年來的股權(quán)融資市場，融資規(guī)模較2021年減少31.8億元，再融資企業(yè)數(shù)量同比下降近四成。

同比下降近四成

2022年13家豫企實現(xiàn)再融資

再融資作為資本市場重要的融資手段，反映了中國經(jīng)濟的發(fā)展脈絡(luò)和時代特征。

就區(qū)域經(jīng)濟而言，通過再融資實現(xiàn)融資目的的企業(yè)數(shù)量多寡、規(guī)模大小，在一定程度上體現(xiàn)著區(qū)域經(jīng)濟的繁榮程度與金融開放程度。

2022年，河南共有中國平煤神馬控股集團、中國船舶重工集團公司第七二五研究所(洛陽船舶材料研究所)、力量鉆石、建龍微納、牧原股份、豫能控股、中航光電、棕櫚股份、藍天燃氣、普萊柯、易成新能、新強聯(lián)等13家公司通過資本市場實現(xiàn)再融資，融資金額總數(shù)為200.89億元。

其中，力量鉆石、建龍微納、牧原股份、豫能控股、中航光電、棕櫚股份、藍天燃氣、普萊柯8家A股上市公司為定向增發(fā)，募集資金為167.13億元；易成新能、新強聯(lián)兩家上市公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債實現(xiàn)再融資，融資金額為12.75億元，這10家上市公司的募集金額為179.88億元。

這10家實現(xiàn)再融資企業(yè)的企業(yè)中，牧原股份融資60億元、力量鉆石融資39.1億元、中航光電融資34億元，融資金額位于前三名，這3家公司再融資金額占A股再融資總數(shù)的74%。

據(jù)記者統(tǒng)計，河南上市公司再融資的目的主要用于補充流動資金、項目融資、配套融資、融資收購其它資產(chǎn)等。牧原股份稱，本次定增募集資金在扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額全部用于補充流動資金；力量鉆石募集資金主要用于“商丘力量鉆石科技中心及培育鉆石智能工廠建設(shè)項目”、“力量二期金剛石和培育鉆石智能化工廠建設(shè)項目”和補充流動資金；中航光電募集資金主要用于中航光電（廣東）有限公司華南產(chǎn)業(yè)基地項目、中航光電基礎(chǔ)器件產(chǎn)業(yè)園項目（一期）及補充流動資金。

除了上市公司定增之外，中國平煤神馬控股集團、中國船舶重工集團公司第七二五研究所(洛陽船舶材料研究所)兩家非上市公司企業(yè)通過發(fā)行可交換債分別募集15億元、6億元。

據(jù)大河財立方記者統(tǒng)計，2022年河南上市公司無論是定向增發(fā)數(shù)量，還是發(fā)行可轉(zhuǎn)債公司數(shù)量都不及去年。

2021年共有21家河南企業(yè)通過資本市場實現(xiàn)再融資，實際募資總額268.19億元。其中，新鄉(xiāng)化纖、多氟多、新強聯(lián)等14家上市公司通過定向增發(fā)實現(xiàn)融資139.07億元；神馬股份、隆華科技、牧原食品、濮耐股份、設(shè)研院5家企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)債117.51億元，許繼集團、中國船舶重工集團公司第七二五研究所(洛陽船舶材料研究所)通過發(fā)行可交換債融資11.61億元。

下半年市場呈現(xiàn)逐漸回暖

全國再融資市場同比減少1800億元

據(jù)wind數(shù)據(jù)，2022年全國有558家A股上市公司或非上市公司實現(xiàn)再融資，募集金額為1.1萬億元。

其中，358家A股上市公司通過定增募集7213.7億元；9家上市公司通過配股募資615.26億元；153家上市公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資2735.58億元；38家非上市公司通過發(fā)行可交換債募資432.94億元。

2021年全國共有706家上市公司或非上市公司實現(xiàn)再融資1.28萬億元。2022年比2021年再融資企業(yè)數(shù)量、再融資規(guī)模分別減少148家、1800億元。

據(jù)了解，2022年通過定增募集資金超過百億元的公司有10家，其中寧德時代以448.7億元的實際募資規(guī)模位居首位；徐工機械以386.86億元的募集規(guī)模排名第二；上海機場募資191.32億元，排名第三。

從行業(yè)來看，2022年A股定增上市公司主要集中在機械設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物和新能源等領(lǐng)域。從定增募投目的來看，超六成為項目融資。

根據(jù)再融資時間對比，2022年上半年共有218家企業(yè)實現(xiàn)再融資，下半年則有340家企業(yè)完成再融資，下半年市場呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。

市場認為，下半年A股市場逐步企穩(wěn)，迎來較好的投資布局窗口期。定增項目投資勝率較大，公募等機構(gòu)參與的積極性大大提高。

2022年共有華夏基金、財通基金、興證全球基金、南方基金、易方達、中歐基金、富國基金、嘉實基金等47家基金公司參與333次上市公司增發(fā)項目，參與定增基金產(chǎn)品個數(shù)707個，參與定增總資金規(guī)模382億元。其中，華夏基金參與定增項目最多，數(shù)量為67個，參與定增總規(guī)模為59.8億元；財通基金參與54個定增項目，定增總規(guī)模為4.2億元；興證全球基金參與31個定增項目，定增總規(guī)模為55億元。

基金投資意愿下降

2023年市場有望持續(xù)升溫

業(yè)內(nèi)人士表示，今年市場整體的波動較大，主要指數(shù)都出現(xiàn)了一定幅度調(diào)整，個股層面也出現(xiàn)了普跌現(xiàn)象，這樣的市場表現(xiàn)確實影響到了一部分定增的表現(xiàn)，從而造成了部分定增個股出現(xiàn)破發(fā)的情況。

就定增收益來看，多只定增股票發(fā)行后遭遇破發(fā)現(xiàn)象。其中，由華夏基金、財通基金、萬家基金等參與的優(yōu)刻得-W股票定增，股票發(fā)行后已下跌45.87%；由高毅資產(chǎn)、財通基金、銀河證券、諾德基金、興全基金等參與的邁克生物股票定增，股票發(fā)行后已下跌36.91%。

以邁克生物為例，邁克生物表示，本次募集資金投資項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策和公司未來發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟效益。然而，終難對抗市場下跌趨勢。

“今年年內(nèi)公募定增‘降溫’，主要還是因為市場行情低迷，基金投資意愿下降。”前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，定增市場與市場行情密切相關(guān)，當(dāng)市場行情好的時候，定增的量會比較多，相對“火熱”，而遇市場行情不佳時，相應(yīng)的定增量也會縮小。

還有機構(gòu)人士認為，定增有至少6個月的鎖定期，而今年新基金發(fā)行遇冷，公募基金的增量有限，基金公司不得不考慮流動性問題，增量資金有限的問題也是公募基金參與定增熱度大不如前的原因之一。

某證券公司鄭州東新區(qū)營業(yè)部負責(zé)人表示，就今年整個A股市場而言，市場呈現(xiàn)震蕩下行趨勢。無論是首發(fā)還是增發(fā)，股票解禁后就出現(xiàn)大面積虧損，與其投資預(yù)期有明顯差距，賺錢效益減弱導(dǎo)致公募定增市場降溫。

同時，這名負責(zé)人還表示，從市場發(fā)展態(tài)勢而言，下半年市場逐漸好轉(zhuǎn)，增加了公募基金的投資信心，隨著宏觀環(huán)境改善，市場情緒逐漸回暖，2023年定增市場有望持續(xù)升溫。

見習(xí)編輯:楊薩 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉