歷經(jīng)科創(chuàng)板、北交所以及存量市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革，資本市場(chǎng)終于迎來(lái)了全面注冊(cè)制時(shí)代。

為確保全面注冊(cè)制改革技術(shù)準(zhǔn)備工作的順利推進(jìn)，近日，證監(jiān)會(huì)制定、發(fā)布了《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第8號(hào)：股票發(fā)行上市注冊(cè)工作規(guī)程》。

《注冊(cè)工作規(guī)程》全文共五章四十二條，總體上分為三個(gè)部分。規(guī)定了制定依據(jù)、工作原則、證監(jiān)會(huì)和交易所職責(zé)、履職形式等內(nèi)容；明確了注冊(cè)相關(guān)會(huì)議要求、計(jì)時(shí)、保密和回避要求、監(jiān)督制約機(jī)制、信息公開等內(nèi)容。

(資料圖)

根據(jù)流程，IPO項(xiàng)目首輪問(wèn)詢回復(fù)后，交易所將形成意見(jiàn)報(bào)給證監(jiān)會(huì)，發(fā)行部隨之開展“注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)”，圍繞項(xiàng)目的板塊定位、交易所的請(qǐng)示意見(jiàn)等給出結(jié)論，交易所要在結(jié)論解決之后才能召開審核中心審議會(huì)。

注冊(cè)準(zhǔn)備程序重點(diǎn)討論三大方面

證監(jiān)會(huì)在交易所受理項(xiàng)目后，開展注冊(cè)準(zhǔn)備工作，本次《注冊(cè)工作規(guī)程》新增了“注冊(cè)準(zhǔn)備程序”受到業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。

對(duì)于交易所審核階段的項(xiàng)目，發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)當(dāng)召開注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)進(jìn)行研究。注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)主要討論三方面，一是項(xiàng)目的“兩符合”情況；二是項(xiàng)目的“四重大”情況以及交易所在審核過(guò)程中的其他請(qǐng)示事項(xiàng)；三是其他需要注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)討論的事項(xiàng)。

首發(fā)項(xiàng)目首次問(wèn)詢回復(fù)后，以及再融資項(xiàng)目受理后，交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)對(duì)項(xiàng)目“兩符合”情況形成明確意見(jiàn)。交易所認(rèn)為項(xiàng)目滿足“兩符合”要求的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向發(fā)行監(jiān)管部作專門報(bào)告。發(fā)行監(jiān)管部收到報(bào)告后5個(gè)工作日內(nèi)召開注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)進(jìn)行研究。

交易所在審核過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目涉及“四重大”事項(xiàng)或其他重要審核事項(xiàng)的，交易所審核中心應(yīng)當(dāng)及時(shí)向發(fā)行監(jiān)管部進(jìn)行請(qǐng)示。

注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)參加人員包括發(fā)行監(jiān)管部負(fù)責(zé)人、注冊(cè)處室負(fù)責(zé)人、經(jīng)辦人員。

注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)由發(fā)行監(jiān)管部負(fù)責(zé)人主持，會(huì)議依次由經(jīng)辦人員報(bào)告項(xiàng)目情況、注冊(cè)處室負(fù)責(zé)人發(fā)表意見(jiàn)、部門負(fù)責(zé)人發(fā)言，就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行充分討論，最后由主持人總結(jié)形成會(huì)議意見(jiàn)。

注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)可以作出以下結(jié)論：

一是項(xiàng)目符合或者不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、擬上市板塊定位;二是同意或者不同意交易所請(qǐng)示意見(jiàn);三是要求交易所進(jìn)一步問(wèn)詢或補(bǔ)充材料;四是就相關(guān)事項(xiàng)征求其他相關(guān)單位部門意見(jiàn);五是建議交易所進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、提請(qǐng)現(xiàn)場(chǎng)檢查或?qū)ｍ?xiàng)核查等。

注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)認(rèn)為項(xiàng)目不滿足“兩符合”要求的，發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)履行報(bào)批程序。

發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)當(dāng)在2個(gè)工作日內(nèi)，將注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)會(huì)議結(jié)論書面通知交易所審核中心。

注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)認(rèn)為相關(guān)事項(xiàng)需要征求其他單位部門意見(jiàn)的，原則上由發(fā)行監(jiān)管部履行后續(xù)征求意見(jiàn)程序。相關(guān)事項(xiàng)落實(shí)后，發(fā)行監(jiān)管部再次召開注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)。

啟動(dòng)同步監(jiān)督程序

發(fā)行監(jiān)管部在交易所審核的同時(shí)，對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目和隨機(jī)抽取項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)督。交易所應(yīng)當(dāng)于每?jī)芍艿淖詈?個(gè)工作日，向發(fā)行監(jiān)管部報(bào)送各板塊新受理項(xiàng)目的名單。

發(fā)行監(jiān)管部在收到名單后1個(gè)工作日內(nèi)，以首發(fā)和再融資項(xiàng)目總和為基數(shù)，區(qū)分交易所，隨機(jī)抽取確定同步監(jiān)督項(xiàng)目名單。

已提交注冊(cè)的上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票項(xiàng)目，以及已經(jīng)過(guò)上市委審核的項(xiàng)目，不納入抽取范圍。項(xiàng)目抽取通過(guò)計(jì)算機(jī)軟件系統(tǒng)進(jìn)行，每?jī)芍苤辽俪槿?家，當(dāng)期無(wú)新受理項(xiàng)目的除外。

同步監(jiān)督項(xiàng)目名單確定后，發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)當(dāng)書面通知交易所。對(duì)于同步監(jiān)督項(xiàng)目，經(jīng)辦人員應(yīng)當(dāng)全程跟進(jìn)交易所審核進(jìn)程，通過(guò)主要關(guān)注以下內(nèi)容，同步監(jiān)督交易所審核要求落實(shí)情況、審核標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行情況以及審核責(zé)任履行情況：

一是交易所審核內(nèi)容有無(wú)重大遺漏，審核程序是否符合規(guī)定;

二是發(fā)行人在發(fā)行上市條件和信息披露要求的重大方面是否符合相關(guān)規(guī)定;

三是是否存在“兩符合”“四重大”問(wèn)題。

在交易所首輪審核問(wèn)詢回復(fù)后5個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)當(dāng)召開注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)，討論同步監(jiān)督關(guān)注事項(xiàng)。具體程序適用本規(guī)程第十三條。

交易所審核中心的審核報(bào)告形成當(dāng)日，應(yīng)當(dāng)向發(fā)行監(jiān)管部報(bào)送。發(fā)行監(jiān)管部收到報(bào)告5個(gè)工作日內(nèi)，再次召開注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)。

證監(jiān)會(huì)指出，《注冊(cè)工作規(guī)程》對(duì)試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)的審核注冊(cè)流程進(jìn)行優(yōu)化，主要達(dá)到以下效果：一是體現(xiàn)發(fā)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型的要求，發(fā)行部發(fā)揮好統(tǒng)籌指導(dǎo)協(xié)調(diào)監(jiān)督作用，交易所承擔(dān)發(fā)行上市審核主體責(zé)任；二是體現(xiàn)高效原則，審核環(huán)節(jié)與注冊(cè)環(huán)節(jié)問(wèn)題前置、高效銜接，提升審核注冊(cè)工作效率；三是提高可操作性，對(duì)交易所和證監(jiān)會(huì)的工作內(nèi)容、流程作了細(xì)化；四是堅(jiān)持透明原則，審核信息、流程和狀態(tài)向市場(chǎng)公開。”

實(shí)習(xí)編輯:郎潤(rùn)乾 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬(wàn)軍偉